2026年上半年，歌尔股份实现营业收入400.46亿元，同比增长6.65%；归属于母公司股东的净利润为14.66亿元，同比增长3.46%；扣除非经常性损益后的归母净利润为11.16亿元，同比增长7.96%，显示出扣非利润增速明显跑赢营收，主营盈利质量持续改善。上半年公司主营业务毛利率提升1.06个百分点至14.72%，经营弹性在多期报告中得到验证，自2023年下半年以来盈利恢复态势持续。

在“精密零组件+智能硬件整机”双轮驱动下，三大业务板块协同推动业绩向好。精密零组件仍是盈利稳定的基石，上半年该板块营收77.59亿元，同比增长2.03%，毛利率维持高位为24.86%，同比提升1.37个百分点。智能硬件已成为公司最大的收入来源，上半年该业务实现营收198.93亿元，占比接近一半，细分产品线包括AI智能眼镜、智能可穿戴与智能家居等，整体毛利率较去年同期上升2.1个百分点至13.61%。公司作为AI眼镜的重要供应商，已在从核心器件到整机组装的链条上形成领先布局，为多家头部品牌提供ODM/JDM与零组件供应。智能声学整机成为本期亮点，营业收入达到113.12亿元，同比增长35.90%，收入占比由22.17%增至28.25%，成为拉动整体营收回升的主要动力。

研发与制造并重：报告期内公司研发投入23.60亿元，同比增长10.57%，占营收比例5.89%，投入增速高于营收。公司在声学、传感器、系统级封装、精密光学、新材料与结构件等端侧AI硬件相关领域长期布局，构建技术壁垒。在智能制造方面，依托歌尔制造体系（GPS），公司大规模应用大模型、数字孪生、智能感知与决策优化等技术，推动生产向标准化、精益化、自动化和智能化转型。其融合多模态AI的精密电声器件智能工厂获工信部“卓越级智能工厂”入选，已建成3座国家智能制造能力成熟度（CMMM）L4级智能工厂。 球友会

技术成果方面，光学领域推出的新一代全彩树脂光波导模组重量仅4克、光栅透过率超过92%；采用碳化硅材料的光波导模组将视场角扩展至50°，突破传统限制。声学方面，公司自研的智能眼镜双路语音分离算法结合深度神经网络降噪，形成从语音采集到沉浸式音效的完整技术链。智能穿戴领域，与东南大学联合研发的腕表式无袖带血压测量设备获得日内瓦国际发明展金奖，该设备集成光电脉搏、心电与心音三通道融合测量，支持30秒内完成居家高精度血压检测并通过ISO 81060-2验证。汽车电子方向，公司RNC路噪主动降噪方案在三年内迭代三代，引入AI-RNC后新一代算法总体声压级降噪达11.2 dB(A)，已在多款车型实现量产搭载。

在产业链整合方面，公司围绕光学与整机两端持续加码。2026年6月，公司与宁波舜宇奥来联合向歌尔光学增资10亿元，聚焦微纳光学元件、XR光学镜片与模组、投影光机等前沿领域；今年1月，歌尔光学与康耐特光学共建合资公司“歌尔光视”，拓展智能眼镜光学元件市场。同期，位于上海临港的国内首条12英寸晶圆光刻刻蚀量产线在上半年投产，采用12英寸晶圆DUV光刻+刻蚀工艺，为AR/智能眼镜厂商提供更高性能、交付更稳、成本更有竞争力的全彩光波导量产解决方案，进一步贯通从晶圆加工到光学镜片及整机组装的产业链。

行业趋势上，AI端侧硬件尤其是智能眼镜被视为消费电子中新兴且增长迅速的品类。IDC预测2026年全球智能眼镜出货量将超过2368.7万台，公司在AI眼镜与相关终端领域的深度布局，有望在产业加速商业化的窗口期带来更快的订单释放与业绩增长。 球友会